Preferente aandelen zijn een speciaal soort aandelen die, in tegenstelling tot gewone aandelen, speciale rechten hebben, maar ook een aantal specifieke beperkingen hebben.
Algemene informatie over preferente aandelen
Vastrentende waarden worden opgebouwd op preferente aandelen, in tegenstelling tot gewone aandelen, waarvan de dividenden afhankelijk zijn van de winst van de naamloze vennootschap. Er wordt echter geen dividend uitgekeerd als de onderneming in de verslagperiode verliezen heeft geleden. Houders van preferente aandelen hebben ook recht op een deel van het vermogen van een naamloze vennootschap in geval van liquidatie voordat deze wordt verdeeld onder andere eigenaren. Daarnaast kunnen deze aandeelhouders aanvullende rechten hebben die zijn gespecificeerd in bedrijfsdocumenten. Zo kunnen zij onder bepaalde voorwaarden hun preferente aandelen omzetten in gewone aandelen.
De rechten van de eigenaar van preferente aandelen om deel te nemen aan het bestuur van de vennootschap kunnen echter aanzienlijke beperkingen hebben. Dergelijke aandeelhouders richten in de regel een onafhankelijke groep op, die het recht heeft om een veto uit te spreken over bepaalde beslissingen van het management van de onderneming.
De rechten en beperkingen van preferente aandelen kunnen aanzienlijk verschillen van land tot land in verschillende landen en bedrijven, aangezien ze zijn vastgelegd door nationale wetten en bedrijfsstatuten. In de Russische Federatie mag de nominale waarde van preferente aandelen niet hoger zijn dan 25% van het maatschappelijk kapitaal van een naamloze vennootschap. Nu wordt er op de Russische beurzen gehandeld in preferente aandelen van naamloze vennootschappen als Sberbank, Lukoil, Rostelecom, AvtoVAZ, Surgutneftegaz, Tatneft, enz.
Soorten preferente aandelen
Preferente aandelen zijn onderverdeeld in klassen met verschillende rechten. De wet van de Russische Federatie "On Joint Stock Companies" voorziet in de uitgifte door een bedrijf van een of meer soorten van dergelijke effecten. Er zijn twee hoofdtypen preferente aandelen: cumulatief en converteerbaar.
Dividenden van cumulatief preferente aandelen mogen in gewone verslagperiodes bij besluit van de algemene vergadering van aandeelhouders niet worden uitgekeerd als er geen winst is of als het volledig gericht is op de ontwikkeling van de vennootschap. De verplichting om het gederfde inkomen te betalen blijft bestaan. Dividenden worden geaccumuleerd en betaald na stabilisatie van de financiële positie van de naamloze vennootschap. De houder van het cumulatieve aandeel verkrijgt het stemrecht op de aandeelhoudersvergadering voor de periode waarin hij geen dividend heeft ontvangen, en verliest dit na de betaling van de uitgestelde inkomsten.
Converteerbare preferente aandelen kunnen door de eigenaar voor een bepaalde periode worden omgeruild voor gewone aandelen of een ander type preferente aandelen. Bij de uitgifte van dergelijke effecten worden de wisselkoers, de evenredigheid en de omwisselperiode bepaald.
