Een obligatie is een soort waardepapier dat dient als bevestiging van het recht van de eigenaar om een bepaald bedrag van de emittent te ontvangen. Beleggingen in obligaties worden beschouwd als het meest betrouwbare instrument op de effectenmarkt.
Het concept van obligaties en hun verschil met aandelen
In wezen is een obligatie een schuldbekentenis. Deze zekerheid dient als bevestiging dat het bedrijf dat het heeft uitgegeven een bepaald bedrag heeft geleend en zich ertoe verbindt dit na een bepaalde periode met rente terug te geven. Een obligatie is een stabiel effect met lage risico's. Het is best handig voor beleggers, omdat: stelt u in staat om de winstgevendheid en risico's te berekenen, zelfs voordat u koopt.
Waarin verschillen obligaties van aandelen? Het doel van de uitgifte van beide effecten is het aantrekken van vrij kapitaal door de emittent. Het belangrijkste verschil zit in de aard van deze effecten. Bij het kopen van een obligatie geeft de belegger het bedrijf (de staat) een bepaald bedrag aan schuld, bij het kopen van aandelen - hij krijgt een aandeel in het bedrijf en kan deelnemen aan het beheer ervan.
Het verschil wordt ook waargenomen in het mechanisme van inkomensgeneratie. Aandelen stellen de eigenaar in staat om dividenden en winsten te ontvangen uit de groei van hun prijs. Als de koers van het aandeel daalt, kan de belegger in het rood blijven staan. De ontvangst van inkomsten uit de aankoop van aandelen is dus niet gegarandeerd. Obligaties daarentegen impliceren een vaste winst en een terugbetaling van de aankoopprijs (nominale waarde). In dit geval wordt eerst rente op obligaties betaald, terwijl dividenden worden betaald uit de winst van het bedrijf. Bijgevolg zijn obligaties instrumenten met een laag risico, terwijl aandelen financiële activa met een hoog risico zijn.
Een ander verschil is dat aandelen alleen worden uitgegeven door particuliere bedrijven, terwijl obligaties bedrijven en overheden kunnen zijn.
Soorten obligaties
Er zijn veel parameters voor het classificeren van obligaties.
Op basis van het type emittent (uitgevende partij) worden obligaties onderverdeeld in staats- en gemeentelijk en buitenlands bedrijf.
Afhankelijk van de looptijd van obligaties, kunt u onderscheid maken tussen korte termijn (looptijd is van 3 tot 12 maanden); middellange termijn (van 1 tot 5 jaar); lange termijn (meer dan 5 jaar); onbeperkt.
Obligaties kunnen worden uitgegeven aan toonder of op naam.
Ten slotte zijn obligaties door de aard van de circulatie converteerbaar (ze geven het recht om ze in te wisselen voor andere effecten, bijvoorbeeld voor aandelen) en niet-converteerbaar.
Hoe de obligatierendementen worden betaald
De betaling van het obligatierendement is afhankelijk van het type. Op obligaties met een vaste rente wordt dus met een bepaald interval (bijvoorbeeld jaarlijks, driemaandelijks) inkomen uitgekeerd in de vorm van een bepaald percentage. U hebt bijvoorbeeld een obligatie gekocht met een nominale waarde van 1000 roebel. met een jaarlijks tarief van 8% voor een periode van 5 jaar. Het is duidelijk dat het jaarinkomen 80 roebel zal zijn en wanneer de obligatie afloopt, ontvangt u 400 roebel.
Obligaties met variabele rente zijn gekoppeld aan specifieke financiële prestaties. Bijvoorbeeld naar de herfinancieringsrente. Wanneer deze indicator verandert, verandert ook het obligatierendement. U hebt bijvoorbeeld een obligatie gekocht met een nominale waarde van 1000 roebel. gedurende drie jaar, waarvan de rente gelijk is aan de herfinancieringsrente + 1%. De herfinancieringsrente veranderde als volgt: 1 jaar - 6%, 2 jaar - 7%, 3 jaar - 8%. Het rendement op een dergelijke obligatie zal dus 70 + 80 + 90 = 240 roebel zijn.
Er zijn ook gemengde obligaties, waarvan een deel van het inkomen wordt betaald tegen een vaste rente, de andere tegen een variabele rente.
Een ander type obligatie in termen van rendementsbetalingen zijn kortingsobligaties. Er staat geen rente op en het inkomen wordt gevormd ten koste van een korting (prijsverschil). Een emittent geeft bijvoorbeeld een obligatie uit met een nominale waarde van 2000 roebel en verkoopt deze voor 1000 roebel. Uw rendement op de verkoop van de obligatie is dus 1000 roebel.
In 1992 werden ook in Rusland staatsobligaties van de winnende lening uitgegeven. Het rendement daarop werd betaald op basis van trekkingen van bepaalde bedragen, die met een bepaalde frequentie werden gedaan.
