Een valutaswap is twee transacties in een valuta, waarvan de ene een koop is en de andere een verkoop, maar niet noodzakelijk in deze volgorde. De uitvoeringsdata van beide delen van de transacties zijn verschillend, maar het bedrag van de valuta waarvoor de transactie wordt uitgevoerd blijft ongewijzigd binnen de swap.
Valutaswapconcept
Als we het concept van "valuta swap" in striktere termen beschrijven, dan zeggen ze dat dit een combinatie is van conversietransacties, in wezen tegengesteld, met een equivalent bedrag, maar verschillende valutadata. Ze zeggen dat de valutadatum de datum is waarop de eerste transactie is gedaan en de datum van uitvoering of implementatie van de swap het tijdstip van de omgekeerde transactie. Een valutaswaptransactie wordt in de regel zeer zelden afgesloten voor een periode van meer dan een jaar.
Er zijn twee soorten swapdeals. In het eerste geval wordt eerst valuta gekocht en vervolgens verkocht, in het tweede geval omgekeerd. Een swap van de eerste soort wordt bijvoorbeeld "kopen/verkopen" genoemd en een swap van de tweede soort wordt "verkopen/kopen" genoemd.
In de meeste gevallen wordt de swap uitgevoerd met dezelfde tegenpartij, een buitenlandse bank. Dit is een "schone" ruil. Maar er is ook een 'geconstrueerde' swap, wanneer de eerste valutatransactie wordt uitgevoerd met de ene tegenpartij en de tweede - met een andere. Het waardebedrag blijft ongewijzigd, ook bij een opgebouwde swap.
Swaptransacties dienen als instrument voor herfinanciering of regulering van bankliquiditeit. In de regel zijn centrale banken, die een aanzienlijke geldstroom in vreemde valuta hebben, meer geneigd om naar dit instrument te leunen. Swaps worden bijvoorbeeld constant gebruikt door Brazilië en Australië.
Hoewel valutaswaps in de vorm valutaconversies zijn, zijn het in wezen geldmarkttransacties.
Ruillijn
Een swaplijn is een overeenkomst tussen centrale banken van verschillende landen met betrekking tot het wisselen van valuta tegen vaste koersen. De ene centrale bank koopt bijvoorbeeld van een andere euro voor dollars en verkoopt deze al tegen de kostprijs verhoogd met het swapverschil. Met deze methode kunt u in feite geld uitgeven.
Tijdens de kredietcrisis van 2008 werden voor het eerst swaplijnen gebruikt om de situatie te stabiliseren. De swap line-overeenkomst heeft een aanzienlijke impact op de wisselkoersen. Het kan worden afgesloten voor een bepaalde periode of voor een bepaald bedrag, maar mag geen beperkingen hebben.
De Bank of Russia maakt ook gebruik van transacties zoals valutaswaps om liquiditeit te verstrekken aan kredietinstellingen of om liquiditeit van bankinstellingen te verzekeren, in het geval dat andere fondsen onvoldoende zijn om dit doel te bereiken. De Bank of Russia begon in het najaar van 2002 valutaswaptransacties te gebruiken. Eerst werden transacties uitgevoerd op het roebel-dollar-instrument, in 2005 kwam daar het roebel-euro-instrument bij.
