Obligaties zijn schuldbewijzen. De obligatie certificeert de leenrelatie tussen de eigenaar van het effect, die de geldschieter is, en de organisatie die de obligatie heeft uitgegeven (de lener). Als beleggingsobject kan een obligatie de eigenaar een bepaald inkomen opleveren. Er zijn speciale rekenmethoden om het rendement van een obligatie te bepalen.
instructies:
Stap 1
Schat het couponrendement op de obligatie. Het bestaat uit periodieke betalingen in de vorm van doorlopende betalingen over een bepaald aantal jaren. Het bedrag van de couponinkomsten wordt bepaald door de financiële betrouwbaarheid van de organisatie die het effect heeft uitgegeven. Hoe hoger de betrouwbaarheid van de uitgevende organisatie, hoe lager het percentage. Couponbetalingen kunnen een vaste rente hebben, kunnen worden geïndexeerd of samen met de hoofdsom worden betaald wanneer de obligatie wordt afgelost.
Stap 2
Evalueer de mogelijkheid om inkomsten te genereren uit veranderingen in de waarde van de obligatie. Een dergelijk obligatierendement is het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs voor een bepaalde periode. Dit soort inkomsten is zinvol als u een obligatie met korting koopt (tegen een ondermaatse prijs).
Stap 3
Overweeg inkomsten te verdienen door de rente die op de obligatie is verdiend te herbeleggen. Dit soort inkomsten is belangrijk als u langlopende obligaties wilt kopen.
Stap 4
Gebruik voor een nauwkeurige schatting van het rendement op een obligatie een relatieve maatstaf voor het inkomen per eenheidskosten. Maak onderscheid tussen huidige en definitieve obligatierendementen.
Stap 5
Bereken het huidige rendement op een obligatie, dat het huidige jaarlijkse rendement op een effect weerspiegelt in verhouding tot de aanschafkosten ervan. De berekening wordt uitgevoerd volgens de volgende formule: D1 = (C1 + K) * 100%, waarbij D1 de huidige winstgevendheid is;
C1 - het bedrag van het inkomen;
K - aankoopkoers van obligaties.
Stap 6
Bereken het uiteindelijke rendement, waarbij rekening wordt gehouden met de verandering in de waarde van de obligatie. D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100%; waarbij
D2 - totale obligatieopbrengst;
C2 - het bedrag van het totale inkomen, D - korting, d.w.z. verandering in de waarde van de obligatie;
К - aankoopkoers van obligaties, T is de periode waarin de obligatie wordt aangehouden (aantal jaren).
Stap 7
Houd bij het evalueren van het rendement op een obligatie ook rekening met belastingen en inflatie.
