Herfinanciering door de Centrale Bank van de Russische Federatie van kredietinstellingen wordt gebruikt om de lagere sector van het bankwezen effectief te beïnvloeden. Door de vorm, voorwaarden en procedure voor herfinanciering vast te stellen, controleert de Centrale Bank de activiteiten van commerciële banken.
Herfinanciering is kredietverlening door de Centrale Bank aan organisaties (commerciële banken), dat wil zeggen dat kredietinstellingen geld van haar ontvangen. Er zijn twee manieren om dit te doen: het verstrekken van leningen en het herdisconteren van effecten in de portefeuilles van banken (bijvoorbeeld promessen).
Herdiscontering van rekeningen wordt uitgevoerd tegen het herdisconteringspercentage. Dit is de officiële disconteringsvoet, meestal iets lager dan de leen(herfinancierings)rente. Zo koopt de Centrale Bank schuldverplichtingen tegen een lagere prijs dan commerciële.
Wanneer de Centrale Bank de herfinancieringsrente verhoogt, proberen commerciële banken de verliezen te compenseren (omdat ze een lening tegen een hogere prijs afsluiten) en verhogen ze zelf de rente op leningen die aan kredietnemers (rechtspersonen en particulieren) zijn verstrekt. Deze impact op de economie is het belangrijkste doel van herfinanciering. Wanneer bijvoorbeeld de inflatie stijgt, leidt een stijging van de rente op leningen tot een afname van de kredietverlening door banken. De liquiditeit van kredietinstellingen hangt rechtstreeks af van de mogelijkheid om een lening te krijgen van de Centrale Bank.
Het wijzigen van de herfinancieringsrente van de Centrale Bank is een zeer krachtig instrument om de economie te beïnvloeden en wordt daarom zelden gebruikt. Aangezien de verandering ervan aanzienlijke gevolgen heeft, wijzen scherpe koersschommelingen op de instabiliteit van het economische systeem.
Elke wijziging van de officiële rente gaat meestal gepaard met de overgang naar een nieuw monetair beleid. Tegelijkertijd voeren commerciële banken de nodige aanpassingen door in hun activiteiten, waarbij ze soms volledig van richting veranderen. Het nadeel van deze methode om de economie te beïnvloeden, kan de zwakke efficiëntie worden genoemd in vergelijking met andere segmenten, het treft alleen commerciële banken.
