Kijkend naar de koersen van de roebel ten opzichte van de dollar en de euro eind 2017, vragen veel inwoners van het land zich af wat de roebel in 2018 te wachten staat. Experts verschillen van mening over dit onderwerp. Iemand scheldt de Bank of Russia uit voor onbekwame en zelfs sabotageacties, anderen geven de Verenigde Staten de schuld van het kunstmatig verlagen van de wereldolieprijzen, terwijl anderen een samenzwering van speculanten zien in de ineenstorting. Wat de redenen voor deze situatie ook zijn, het is belangrijk voor iedereen die spaargeld heeft om de voorspelling te begrijpen van wat er in 2018 met de roebel zal gebeuren, waar te investeren om ze te behouden en te vergroten.
Wat bepaalt de daling van de wisselkoers van de roebel in 2018
Minder experts proberen voorspellingen te doen over de wisselkoers van de roebel voor 2018, omdat deze niet alleen wordt beïnvloed door complexe processen die plaatsvinden in de wereldeconomie, maar ook door politieke, sociale en andere factoren.
De belangrijkste redenen voor de zwakke roebel in 2014-2017 zijn:
- de daling van de wereldolieprijzen, waarvan de omvang van de belastinginkomsten voor de Russische schatkist afhangt;
- overgang van de Centrale Bank van de Russische Federatie naar een zwevende wisselkoers;
- economische sancties tegen bepaalde sectoren van de Russische economie;
- stijging van de kosten van leningen voor grote bedrijven;
- kapitaaluitstroom in verband met de instabiliteit van de economie;
- speculatief sentiment in het bedrijfsleven en de samenleving.
De meeste van deze factoren zijn praktisch buiten de controle van de heersende elite van het land, en de acties van de regering en de Bank of Russia in een kritieke situatie kunnen onvoorspelbaar zijn, en daarom is het nogal moeilijk om met zekerheid te zeggen wat er met de roebel zal gebeuren anno 2018.
Laten we echter proberen mogelijke scenario's te overwegen die kunnen leiden tot de devaluatie van de roebel of de groei ervan.
Wat staat de roebel te wachten in 2018: positieve en negatieve trends
1. Een van de bepalende factoren voor de verzwakking van de nationale munteenheid zijn de olieprijzen. Meer dan de helft van alle inkomsten voor het RF-budget is afkomstig van bedrijven die handelen in koolwaterstoffen. Als de olieprijs onder de $ 40 per vat Brent zakt, krijgt de staat ongeveer een derde van de geplande inkomsten niet. Tegelijkertijd laten zelfs politici en experts een dergelijk deplorabel scenario niet toe, de begroting voor volgend jaar is opgesteld op basis van een olieprijs van ongeveer $ 40-50 per vat.
In de pers kan men aannames vinden over het kunstmatige understatement van de kosten van koolwaterstoffen en de samenspanning van de Amerikaanse regering en de olieproducerende landen van de OPEC. Experts stelden ook dat als de olieprijs lager is dan $ 60 per vat, veel bedrijven de markt zullen verlaten, omdat het onrendabel wordt om grondstoffen te winnen. Met name de namen van Amerikaanse bedrijven die schalieolie verkopen, waarvan de productie veel duurder is, werden genoemd.
Een dergelijke vermindering van het aanbod zou kunnen leiden tot een stijging van de prijs van producten van oliemaatschappijen, waardoor de roebel in 2018 zou kunnen stijgen. Tot eind 2017 werd op de congressen van de OPEC-landen, waar Rusland waarnemer is, herhaaldelijk besloten om het niveau van de productie van zwart goud te handhaven, maar al vanaf 1 januari 2017 werd besloten om te bevriezen en zelfs te verminderen het productieniveau van de olieproducerende landen. Daarom kunnen de eerdere verklaringen van de minister van Energie van de Verenigde Arabische Emiraten, dat olie zelfs voor $ 40 per vat wordt verkocht, haastig en ondoordacht worden genoemd.
Het is duidelijk dat dankzij de ondertekende overeenkomsten de olieprijs zich in 2017 stabiliseerde op het niveau van $ 54-56 per vat (BRENT), wat een positief effect heeft op de wisselkoers van de nationale munteenheid.
Er moeten echter problemen worden verwacht van Donald Trump, die tot 45e president van de Verenigde Staten werd gekozen, die beloofde de beperkingen op de productie van schalieolie en -gas in zijn land op te heffen. Extra afvalgoud dat aan de markt wordt geleverd, kan de koersen doen dalen, en dit zal opnieuw een negatief effect hebben op de wisselkoers van de Russische roebel.
Men mag dus geen significante prijsstijging voor deze koolwaterstof verwachten. Het meeste dat de olieprijs in 2018 zal overkomen, is slechts een lichte versterking tot het niveau van ongeveer $ 60 per vat.
Ik zou willen opmerken dat de wisselkoers van de roebel de laatste tijd veel minder reageert op veranderingen in de olieprijzen, dit komt omdat de staat geleidelijk de structuur van zijn inkomsten verandert, die voorheen voor 80 procent afhankelijk waren van olie- en gasinkomsten.
2. De Centrale Bank van de Russische Federatie heeft begin 2015 de roebel volledig vrijgegeven voor free float en de prijs wordt nu bepaald door de markt. In 2015 betrad hij herhaaldelijk de handel met valuta-interventies, waardoor de roebel verschillende punten terugwon. Tegelijkertijd nam natuurlijk de omvang van de goud- en deviezenreserves af. De Bank of Russia verhoogde ook verschillende keren haar beleidsrente, maar de roebel zette zijn snelle daling voort.
Het ondernemerssentiment werd door dergelijke maatregelen negatief. Een hoge beleidsrente betekent onbetaalbare rentetarieven op leningen. Daarom moest de Centrale Bank de beleidsrente in de periode 2016-2017 geleidelijk verlagen. Tegelijkertijd was er geen tastbare daling van de roebel met de verlaging van de beleidsrente.
In 2018 zullen 8 vergaderingen van de Centrale Bank van de Russische Federatie worden gehouden tegen de belangrijkste koers: 9 februari, 23 maart, 27 april, 15 juni, 27 juli, 14 september, 26 oktober en 14 december.
De positie van de roebel kan negatief worden beïnvloed door het feit dat de Centrale Bank in 2018 vreemde valuta gaat opkopen om de koers van de roebel bewust te verzwakken. Aan de ene kant lijkt het zelfs op sabotage, en aan de andere kant, met lage olieprijzen, zal alleen een hoge prijs per dollar de staatskas in staat stellen hoge belastingen op olie- en gasinkomsten te ontvangen. Wanneer de prijs van het merk URALS 40-42 dollar per vat is, zijn de meest optimale kosten van de dollar 64-66 roebel.
Overigens is er de laatste tijd in politieke kringen gesproken over de nationalisatie van de Centrale Bank, die de staat eigenlijk niet gehoorzaamt en de begroting niet kan aanvullen met haar goud- en deviezenreserves, aangezien zij volgens de Grondwet niet verantwoordelijk is voor de verplichtingen van de staat. Nationalisatie kan een positieve rol spelen bij het versterken van de economie van het land, evenals de roebel, op voorwaarde dat de goud- en deviezenreserves goed worden beheerd.
3. Politieke processen speelden een belangrijke rol bij de verzwakking van de roebel. Dit zijn militaire acties aan de grens van Rusland en collectieve beschuldigingen van het westen van ons land van deelname aan deze oorlog, dit zijn ook sancties, waardoor grote binnenlandse bedrijven geen toegang kregen tot leningen in vreemde valuta. Volgens de meeste experts zullen de conflicten in Oekraïne en Syrië nog lang aanslepen, en daarom zullen de sancties de economie en de valutamarkt in Rusland ongunstig blijven beïnvloeden. Als we dus de vraag beantwoorden wat er in 2018 met de roebel zal gebeuren, kunnen we zeggen dat de politieke druk op ons land het tempo van de daling van de roebel zal blijven beïnvloeden en verhogen.
Er was hoop dat de nieuwe Amerikaanse president Donald Trump de betrekkingen met de Russische Federatie snel zou kunnen herstellen. Er is echter nog geen sprake van opheffing van de sancties, ze zijn juist versterkend en daarom is het tegen deze achtergrond onwaarschijnlijk dat er iets te positiefs met de roebel zal gebeuren voor een gewone man op straat.
3. Het succes van vreemde valuta op de markt wordt in tijden van crisis verzekerd door speculanten die zich haasten om dollars en euro's te kopen in de hoop dat de roebel in 2018 zal dalen en devalueren. Veel exporterende bedrijven hebben geen haast om hun deviezeninkomsten om te zetten in roebels, en de bevolking geeft er de voorkeur aan zich te ontdoen van roebeldeposito's en vreemde valuta op te kopen, daarbij denkend aan de gebeurtenissen van de jaren '90.
Wantrouwen in de nationale munteenheid en de wens om gemakkelijk aan geld te komen te midden van de val van de roebel in 2014-2017 verhogen de vraag naar dollars en euro's. In overeenstemming met de wet van de markt leidt een toename van de vraag ook tot een stijging van de waarde van vreemde valuta. Ook de kapitaaluitstroom, die meestal wordt geïnvesteerd in onroerend goed en zaken in het buitenland, heeft een negatieve invloed op de wisselkoers. Een afname van de beschikbare buitenlandse valuta vermindert het aanbod en leidt als gevolg daarvan opnieuw tot een verzwakking van de roebel.
Presidentsverkiezingen en de wisselkoers van de roebel 2018
In maart 2018 vinden in Rusland presidentsverkiezingen plaats. Het lijkt erop dat de Centrale Bank, om de stabiliteit voor de verkiezingen te handhaven, de wisselkoers van de roebel kunstmatig zal ondersteunen, en na de verkiezingen kan de situatie veranderen.
De markt kan bijzonder scherp reageren op een verandering in de politieke koers van het land, maar geen enkele deskundige geeft zulke voorspellingen.
Is het de moeite waard om in 2018 dollars en euro's te kopen: mening van een expert
De meeste experts denken dat de roebel in 2018 niet verder sterk zal stijgen, maar ook de nationale munt verwacht geen serieuze daling. Fluctuaties zijn mogelijk op het niveau van 57-61 roebel per dollar.
Dit is voornamelijk te danken aan de stabilisatie van de olieprijs op het niveau van 52-56 dollar per vat, het nemen van maatregelen door de OPEC-landen om de productie te bevriezen.
Het handhaven van de beleidsrente (8, 25 procent) door de Centrale Bank op een voldoende hoog niveau en de ontwikkeling van een niet aan olie en gas gerelateerde industrie zou ook een positief effect moeten hebben.
Sinds het hoogtepunt van een forse daling van de wisselkoers van de roebel voorbij is, zullen minder marktdeelnemers vreemde valuta blijven kopen, grote speculanten verlaten de markt en beschouwen dergelijke spellen als gevaarlijker dan in 2014-2015.
De valuta zal in 2018 door exporteurs worden verkocht, omdat het nodig zal zijn om belasting te betalen aan de begroting van de Russische Federatie.
De kapitaalamnestie die in de boodschap van de president aan de Federale Vergadering werd uitgebreid, kan een positief effect hebben.
En zelfs als de langzame versterking van de roebel paniek kan veroorzaken bij speculanten, die ook zullen beginnen met het verkopen van de valuta om de eerder verkregen voordelen niet te missen. Als gevolg hiervan, wanneer het aanbod toeneemt, zullen de prijzen voor de valuta beginnen te dalen.
De aankoop van valuta door de Centrale Bank, aanpassingen van de olieprijzen met een stijging van de Amerikaanse schalieproductie en een nieuwe verhoging van de sancties tegen Rusland kunnen een negatieve invloed hebben op de wisselkoers van de roebel.
De val van de roebel kan in ieder geval niet oneindig doorgaan.
Als we de vraag beantwoorden wat er in 2018 met de roebel zal gebeuren en waar geld te investeren, kunnen we praten over de grote instabiliteit van de valutamarkt, de onderschatting van Russisch geld en het gevaar van grote financiële verliezen bij het kopen van dollars en euro's tegen een hoge prijs tarief.
Degenen die roebelspaargeld hebben, kunnen ze beter in onroerend goed beleggen, wat te allen tijde een betrouwbaarder bezit is. Als de wens om vreemde valuta te verwerven te groot is, dan kunt u "eieren in verschillende manden leggen" door verschillende soorten vreemde valuta te kopen, maar een deel van het geld in Russisch geld te houden. Dit helpt ernstige verliezen te voorkomen als de roebel of een andere valuta in 2018 daalt.
