In de financiële wereld is een optie een speciaal contract waarbij een potentiële koper of verkoper het recht (maar niet de verplichting) krijgt om een actief - een echt goed, waardepapier, valuta - te kopen of te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs en tegen een bepaalde tijd in de toekomst. Als afgeleide financiële instrumenten worden opties in de financiële sector terecht als "kunstvliegen" beschouwd en vereisen gespecialiseerde kennis, vaardigheden en ervaring.
instructies:
Stap 1
De eenvoudigste van deze derivaten zijn de Put-, Call- en Double-opties. Het is onwaarschijnlijk dat een beginner in staat zal zijn om een optie in alle details zelf te berekenen. Eerst moet u vertrouwd raken met de basisprincipes van optieprijzen.
Stap 2
Veel modellen staan bekend om het berekenen van de prijs van een optie, waarvan de meeste gebaseerd zijn op het idee van een efficiënte markt. Modelbouwers gaan ervan uit dat de reële premie voor een optie overeenkomt met de waarde ervan, als noch de verkoper, noch de koper van de optie gemiddeld winst maakt.
Stap 3
De premie wordt berekend op basis van een probabilistisch proces dat het prijsgedrag van de onderliggende waarde van de optie simuleert. Zo'n statistiek als het bereik van schommelingen in de marktprijs van een actief (volatiliteit) is erg belangrijk. Hoe groter de reikwijdte, hoe groter de onzekerheid in de prijsbeweging en dus hoe hoger de risicopremie die de optieverkoper ontvangt. De volgende belangrijke parameter is de tijd tot de optie afloopt. Hoe verder naar dit cijfer, hoe hoger de premie.
Stap 4
De optieprijs bestaat uit twee delen. Het eerste deel is de intrinsieke waarde van de optie. Het is gelijk aan het aantal punten waarop de optie wordt overgezet naar de “in-the-money” status. In feite is dit het verschil waarmee de prijs van de Put-optie de marktprijs van de onderliggende waarde overschrijdt, of het verschil tussen de prijs van de Call-optie en de spotprijs van zijn activa. Intrinsieke waarde is alleen inherent aan in-the-money opties.
Stap 5
De tijdswaarde wordt berekend als het bedrag waarmee de premie voor een optie hoger is dan de intrinsieke waarde van de optie. De hoogte van de premie neemt, zoals gezegd, af naarmate de vervaldatum van de optie nadert.
Stap 6
Laten we een voorbeeld geven. Het optiecontract loopt twee maanden na de huidige datum af. De kosten van een optie kunnen behoorlijk hoog zijn: voor opties die 'out of the money' zijn en 'in de buurt van het geld', is de betaalde premie voor de optie de tijdswaarde. Maar naarmate de vervaldatum van de optie nadert, begint de tijdwaarde af te nemen met versnelling. Op het moment dat de optie afloopt, wordt deze nul.
Stap 7
Als u besluit om deel te nemen aan operaties op de optiemarkt, dan zijn dergelijke gegevens natuurlijk niet voldoende voor u om beslissingen te nemen over geldbeheer. Maar met voldoende toewijding en geduld zullen de eindeloze uitgestrektheid van mogelijkheden die de financiële markten bieden zich voor u openen.
