Fundamentele analyse die verschillende gebeurtenissen onderzoekt, zoals natuurrampen, terroristische aanslagen, enzovoort. Hij erkent zijn taak om de impact van deze gebeurtenissen te voorspellen en in het bijzonder de impact op de koersen van valuta's op de valutamarkt.
Dergelijke gebeurtenissen kunnen een aanzienlijke impact hebben op de Forex-prijzen, dus het is goed om te zien wanneer ze in deze markt werken. Het is ook goed om in gedachten te houden dat wanneer er meer dan één gebeurtenis is, ze hun resultaten met elkaar kunnen neutraliseren. In deze kwestie is er een breed scala aan gebeurtenissen die goed worden begrepen om de prijsrichtingen op de valutamarkt nauwkeurig te voorspellen.
Hier zijn enkele van de belangrijkste macro-economische indicatoren die het best bekend zijn bij elke aspirant-beginner:
Bruto nationaal product
De indicator wordt berekend als een percentage op basis van de laatste drie maanden en op basis van het laatste kalenderjaar. Aanpassingen beïnvloeden de trend op de internationale markt. Er wordt rekening gehouden met de deflator van het bruto binnenlands product. Deze indicator berekent de marktprijs van producten en diensten die in een bepaald land worden geproduceerd, ongeacht de nationaliteit van het bedrijf. Het BBP heeft vier hoofdcomponenten: consumptie, investeringen, overheidsuitgaven en import-export.
De eerste waarde is afhankelijk van de procentuele groei in de eerste drie maanden ten opzichte van de laatste drie maanden. De indicator is een van de meest gebruikte om de economie te analyseren, aangezien deze alle sectoren bestrijkt.
Fabrikant prijsindex
Het berekent de maandelijkse verandering in groothandelsprijzen en omvat producten, industrie en productieniveaus. Het gaat vooraf aan de aanzienlijke consumentenprijsindex. Marktanalyse sluit meestal voedsel en energie uit om de potentiële inflatie te begrijpen.
Persoonlijk inkomen en persoonlijke uitgaven
De persoonlijke inkomensindex weerspiegelt veranderingen in de vergoedingen die burgers ontvangen uit alle mogelijke bronnen: arbeidsinkomen, huur, dividenden en rente, sociale zekerheid, sociale bijstand en werkloosheidsuitkeringen. De persoonlijke waarde-index drukt veranderingen uit in de marktwaarde van producten en diensten die door burgers worden geconsumeerd. Dit is het belangrijkste element van het BBP.
Deze twee maten drukken het bedrag aan besparingen uit dat gelijk is aan het verschil tussen het persoonlijk inkomen minus belastingen en consumptie gedeeld door het beschikbare inkomen. Continu sparen op sparen is een zeer belangrijke indicator die geanalyseerd moet worden, omdat het de relatie in de bestedingen van burgers tot uitdrukking brengt.
Index van verkoopmanagers
Het vindt populariteit voor het berekenen van het ondernemersvertrouwen in een economie. Landen zoals het VK, Duitsland en Japan omvatten de productie- en dienstensectoren. Deze index weerspiegelt de bedrijvigheid en verwachtingen, prijzen voor aankomsten, de bouw van nieuwe instellingen en het niveau van nieuwe banen. Met andere woorden, het illustreert of het bedrijf zich ontwikkelt en verbetert.
Detailhandel
Deze indicator wordt berekend als een percentage van de verandering per maand in het inkomen van individuele eigenaren van duurzame en kortlevende producten. Dit is zeer indicatief voor de algemene consumptie van de bevolking in het land. Zijn punt is dat het exclusief diensten, verzekeringen, juridische kosten, enz. is. Bovendien is het gebaseerd op nominale voorwaarden, niet op echte, en weerspiegelt het geen inflatie. Zelfs als de autoverkopen buiten beschouwing worden gelaten, zou de index aanzienlijk kunnen worden aangepast.
Fundamentele analyse wordt door investeerders gebruikt om de waarde van een bedrijf (of zijn aandelen) te beoordelen, die de stand van zaken in het bedrijf, de winstgevendheid van zijn activiteiten, weerspiegelt. Tegelijkertijd worden de financiële indicatoren van het bedrijf geanalyseerd: omzet, EBITDA (Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization), nettowinst, nettowaarde van het bedrijf, verplichtingen, cashflow, het bedrag van de betaalde dividenden en de prestatie-indicatoren van het bedrijf.
"Intrinsieke waarde" valt in de meeste gevallen niet samen met de prijs van de aandelen van het bedrijf, die wordt bepaald door de verhouding tussen vraag en aanbod op de aandelenmarkt. Beleggers die bij hun activiteiten fundamentele analyse gebruiken, zijn vooral geïnteresseerd in situaties waarin de "intrinsieke waarde" van de aandelen van een bedrijf hoger is dan de prijs van aandelen op de beurs. Dergelijke aandelen worden als ondergewaardeerd beschouwd en zijn potentiële beleggingsdoelen. Bij het kopen van ondergewaardeerde aandelen verwachten beleggers dat in omstandigheden van marktinefficiëntie de prijs van aandelen op de aandelenmarkt zal neigen naar "intrinsieke waarde", dat wil zeggen dat deze in het geval van ondergewaardeerde aandelen zal stijgen. Deze verklaring is het tegenovergestelde van het postulaat van technische analyse, dat stelt dat alle materiële informatie onmiddellijk en volledig wordt weerspiegeld in de marktprijs van effecten. En dit principe doet het idee van fundamentele analyse teniet.
De Amerikaanse school voor fundamentele analyse is gebaseerd op het klassieke werk van Benjamin Graham en David Dodd, "Security Analysis", door hen gepubliceerd in 1934. Graham gebruikte zelf fundamentele analyse in de praktijk en was een succesvolle belegger. Een van de beroemdste volgelingen van Graham die fundamentele analyse toepast, is Warren Buffett.
De fundamentele analyse is gebaseerd op macro-economische indicatoren en bedrijfsactiviteitsindexen.
De fundamentele analyse van de marktwaarde van goud is bijvoorbeeld gebaseerd op de stelling dat "zoals u weet, goud een anticyclisch goed is dat duurder wordt tijdens periodes van lage rentes en goedkoper wordt tijdens periodes van stijgende rentes". waarde van goud, verlaagt op dezelfde manier de kosten van goud, de afwezigheid van wereldwijde risico's (goud groeit altijd door angst voor oorlogen en conflicten), dus een wetenschappelijk onderbouwde analyse van deze en andere factoren die de onderzoeker kent, maakt het mogelijk om de prijs van een goud te voorspellen toekomst.
Kritiek
Kritiek op de fundamentele analyse als geheel komt neer op twee uitspraken: ten eerste dat het niet realiseerbaar is, en ten tweede, ook al is het mogelijk, het is overbodig en dus onnodig.
De onuitvoerbaarheid van fundamentele analyse wordt beargumenteerd door het feit dat een groot aantal factoren, waaronder willekeurige en onvoorspelbare factoren, de prijsvorming beïnvloeden, en het is onmogelijk om in principe met alle factoren rekening te houden, vooral omdat niet van tevoren bekend is welk effect deze of gene gebeurtenis op de prijs kan hebben (bijvoorbeeld een spontane ramp schaadt enerzijds de nationale economie, wat zou moeten leiden tot een waardevermindering van de nationale munteenheid, en anderzijds is het een stimulans voor de economie, aangezien er nieuwe banen zullen worden gecreëerd om de gevolgen van de ramp te overwinnen, bestellingen worden gedaan, enz., draagt bij tot de groei van de wisselkoers).
De stelling dat fundamentele analyse niet nodig is, richt zich vooral tegen de stelling dat fundamentele analyse het mogelijk maakt om de dominante trend te identificeren (trend in de markt: als de prijs de neiging heeft om te stijgen of te dalen, blijkt dit al uit de aandelengrafieken, als er momenteel geen trend is, dan is fundamentele analyse nutteloos.
Het is onmogelijk om de kwaliteit van de uitgevoerde fundamentele analyse van de marktsituatie te beoordelen, want als de fundamentele voorspelling gerechtvaardigd is, kan deze eenvoudig het resultaat zijn van toevallig geluk, net zoals de misvatting van de voorspelling het resultaat kan zijn van toevallige pech.
