Een afgeleid financieel instrument is over het algemeen een speciaal soort contract, waarbij een partij bij de transactie zich ertoe verbindt een bepaalde onderliggende waarde tegen een overeengekomen prijs en binnen een bepaalde periode aan een andere deelnemer te leveren.
Derivaten zijn financiële instrumenten die gebaseerd zijn op verplichtingen met betrekking tot een grondstof of ander beleggingsactief. Een andere naam voor dit type instrument is derivaten. In feite is een afgeleid financieel instrument vaak een effect voor een ander effect, dat wil zeggen dat het secundair is ten opzichte van een ander actief.
De meest voorkomende soorten derivaten zijn:
- toekomst;
- keuze;
- ruilen;
- swaption;
- termijncontract;
- contract voor verschil.
Afgeleide financiële instrumenten worden gewoonlijk onderverdeeld in soorten in overeenstemming met de activa die hun basis vormen.
Financiële derivaten omvatten in de regel contracten op basis van rentes op langlopende en kortlopende obligaties van Groot-Brittannië, de VS en een aantal andere landen.
Valutaderivaten verwijzen naar contracten die zijn gebaseerd op de koersen van de belangrijkste valuta's in de wereld.
Indexderivaten zijn contracten aangegaan op indices van effecten.
Grondstoffenderivaten omvatten contracten voor energiebronnen, voor edele en sommige non-ferrometalen, en landbouwproducten. De daadwerkelijke levering van activa die aan financiële derivaten ten grondslag liggen, wordt echter slechts in een klein aantal termijntransacties uitgevoerd. Gewoonlijk wordt de regulering van de transactie uitgevoerd door middel van onderlinge verrekeningen, die in contanten worden uitgevoerd.
Afgeleide financiële instrumenten worden vaak gebruikt om marktrisico's af te dekken (hedges). Een graanproducent kan zich bijvoorbeeld beschermen tegen prijsdalingen voor zijn producten in de toekomst, wanneer hij verwacht te kunnen oogsten. Of bijvoorbeeld een autobedrijf kan zich via derivaten verzekeren tegen een forse prijsstijging van non-ferrometalen.
Een ander gebied in het gebruik van afgeleide financiële instrumenten zijn speculatieve transacties. Een van de belangrijkste voordelen van een derivaat is dat de verwerving ervan aanzienlijk minder financiële middelen vereist dan andere financiële instrumenten. Om een future van 100.000 euro tegen de Amerikaanse dollar te kopen, heeft u slechts een paar duizend dollar aan onderpand nodig. De financiële speculant heeft de mogelijkheid om een aanzienlijke hefboomwerking te krijgen die het rendement verhoogt. Maar de hoge potentiële winst houdt rechtstreeks verband met de mogelijkheid van verlies van geïnvesteerde middelen: transacties met derivaten behoren tot de meest risicovolle.
De prijs van een financieel derivaat is direct gerelateerd aan de waarde van de onderliggende waarde, hoewel er geen volledig toeval is in prijzen. Met schommelingen in ratings, kredietindexen, de waarde van een fysiek goed of effect, verandert ook de waarde van een derivaat. Daarom moet u, wanneer u inspeelt op het verschil in marktwaarde van afgeleide financiële instrumenten, zorgvuldig letten op de factoren die op de een of andere manier de waarde van het primaire (onderliggende) actief kunnen beïnvloeden.
De enorme derivatenmarkt wordt momenteel beschouwd als een van de snelst groeiende segmenten van de financiële wereld.
