Futures worden, samen met swaps en opties, geclassificeerd als afgeleide financiële instrumenten. Het is een gestandaardiseerd op de beurs verhandeld contract voor de aan- en verkoop van de onderliggende waarde.
instructies:
Stap 1
Futures-contracten zijn een verplichting om op een bepaalde datum in de toekomst een bepaald aantal grondstoffen tegen een vaste prijs te kopen (verkopen). Ze verschenen voor het eerst in de jaren 1840 bij de Chicago Chamber of Commerce. In die tijd was graan het verkochte goed (het wordt ook wel het basisgoed genoemd). Tegenwoordig is de lijst met onderliggende activa vrij uitgebreid. Het omvat goud, olie, hout, valuta, katoen, staal. Het wijdverbreide gebruik van futures-contracten werd mogelijk gemaakt door schommelingen in de grondstofprijzen, die werden waargenomen in de jaren 50-60 van de 20e eeuw.
Stap 2
Termijncontracten dienden als prototype voor termijncontracten. Ze zijn een contract voor de toekomstige levering van goederen op vooraf overeengekomen voorwaarden. Het verschil tussen termijncontracten is dat ze individueel zijn en niet op beurzen worden verhandeld. De contracten zijn niet gestandaardiseerd, hun voorwaarden worden bilateraal door de partijen onderhandeld.
Stap 3
Futures hebben drie functionele doelen. Hun belangrijkste doel is om de toekomstige prijs van de onderliggende waarde te bepalen (vast te stellen). Ook worden futures-contracten gebruikt voor het verzekeren tegen financiële risico's (hedging), evenals voor speculatie om te profiteren van het verschil tussen de aan- en verkoopprijzen.
Stap 4
Futures hebben twee belangrijke dimensies. Dit is de datum van uitvoering (de datum van de aan- en verkooptransactie), evenals het voorwerp van het contract (grondstoffen, effecten, valuta). Er zijn ook aanvullende parameters zoals grootte en maateenheid (bijvoorbeeld 1000 voet, 100 vaten), contractofferte (bijvoorbeeld dollars per 1000 vaten), margegrootte. Dus, met betrekking tot olie, betekent de standaardisatie van futures dat 1 contract het recht geeft om 100 vaten olie te kopen. Typische levertijden zijn maart, juni, september of december.
Stap 5
Het bezitten van een futures-contract betekent niet alleen het overnemen of leveren van een grondstof in de toekomst. Maak onderscheid tussen leverings- en afwikkelingsfutures. In het eerste geval is de koper op een bepaalde datum verplicht om een bepaald bedrag van de onderliggende waarde te kopen en de verkoper om een bepaald bedrag te verkopen. Afwikkelingsfutures gaan ervan uit dat de afwikkeling tussen deelnemers in contanten plaatsvindt tussen de prijs van het contract en de prijs van de onderliggende waarde op de verkoopdatum.
Stap 6
Ze maken ook onderscheid tussen dergelijke soorten futures als lange futures (u krijgt alleen inkomsten als de prijzen voor futures stijgen), korte futures (brengt inkomsten op wanneer de prijzen voor futures dalen), korte en lange afdekkingen (verzekert tegen dalende of stijgende prijzen voor toekomst). Op basis van de variëteit van de onderliggende waarde worden soorten futures als vreemde valuta (valutaleveringscontract) of aandelenindexfutures (bijvoorbeeld Standart & Poor's 500) afzonderlijk onderscheiden.
Stap 7
Tegenwoordig worden futures-contracten verhandeld op de Moscow Exchange. Wereldwijd zijn de belangrijkste beurzen de Chicago, New York Mercantile Exchange, London International Financial Futures en Options Exchange.
